9月13日，“兩個董事會、兩個董事長”的世龍實業(yè)股價報收12.45元/股，收獲第五個漲停板。

　　江西世龍實業(yè)股份有限公司（下稱世龍實業(yè)）最近很火。

　　當這家公司深陷“兩個董事會、兩個董事長”的內部治理風波之時，其股價卻意外多日漲停。9月13日，世龍實業(yè)股價報收12.45元/股，收獲第五個漲停板。看起來，二級市場似乎毫不在意誰是世龍實業(yè)的董事長。

　　導致世龍實業(yè)股價異動的原因，無外乎二級市場為其深深烙印上鋰電原材料的概念股光環(huán)。21世紀經濟報道記者注意到，該公司所生產的氯化亞砜等相關產品，為鋰電池電解液關鍵材料。即便相關業(yè)務在上半年僅占主營收入的2.68%，卻并不影響資金追捧，甚至一度引起深交所的關注問詢。

　　世龍實業(yè)的股價“火爆”，是資本市場熱炒鋰電池產業(yè)鏈產品漲價的側面反映。9月13日，上海鋼聯發(fā)布的最新數據顯示，碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰電材料價格繼續(xù)上漲。且在當日，Wind鋰電池指數（884039.WI）同樣再度翻紅。截至9月13日，該指數報收11095.85，今年以來漲幅近90%。

　　“堵不住”的缺口

　　最新一輪漲價后，國產電池級碳酸鋰的價格達到14.2萬元/噸至14.3萬元/噸。與年初相比，該材料的價格漲幅已經達到了173%。

　　21世紀經濟報道記者統(tǒng)計上海鋼聯的數據發(fā)現，今年一季度，國產電池級碳酸鋰的價格出現急漲，隨后在二季度有所企穩(wěn)，甚至略微回調。8月份，該材料價格上升通道再度打開。其中，自8月至今的一個多月內，國產電池級碳酸鋰價格階段性漲幅高達61%。

　　相較于碳酸鋰，氫氧化鋰的價格走勢同樣不遜。根據上海鋼聯的數據，該材料的最新價格或達到14.25萬元/噸至14.3萬元/噸，今年以來的累計漲幅超過190%。

　　21世紀經濟報道記者注意到，與碳酸鋰價格中途出現企穩(wěn)、回調所不同的是，氫氧化鋰的價格今年則是“一路高歌”。自8月初以來的一個多月內，該材料價格出現大幅上漲，達到44%。

　　碳酸鋰和氫氧化鋰是鋰離子電池正極材料的常用鋰源。根據用途不同，普通的三元正極材料更傾向于用碳酸鋰作為鋰源，而高鎳三元正極材料卻更適合用氫氧化鋰。在市場上，碳酸鋰的價格一般稍低于氫氧化鋰。

　　從生產成本上看，碳酸鋰與氫氧化鋰并無太大差異?！疤妓徜?、氫氧化鋰都可以由鋰輝石來制備，區(qū)別在于工藝路線、生產設備，但成本相差無幾。”一位業(yè)內人士告訴21世紀經濟報道記者，如果使用鹽湖鹵水制備氫氧化鋰，則成本會相對高出很多。

　　不過，無論是碳酸鋰還是氫氧化鋰，價格持續(xù)走高的背后，市場出現了難以“堵住”的供需缺口。

　　有限的供給，對應巨大的需求，是目前國內鋰電材料漲價不止的核心原因?！肮┙o端，鋰精礦供應緊張，鋰輝石價格高位運行；需求端，下游廠家三元材料以及磷酸鐵鋰基本處于滿產滿銷狀態(tài)，拉動鋰鹽產品需求進一步增長。”中泰證券分析師謝楠在研報中認為。

　　21世紀經濟報道記者了解到，以碳酸鋰為例，自今年8月起，國內碳酸鋰的供需缺口約14%，導致市場供不應求的格局進一步延展。而氫氧化鋰市場相對較為穩(wěn)定，這也成為8月以來其價格漲幅低于碳酸鋰的主要原因。

　　但不可否認的是，下游巨大的需求的確給予供給端更為巨大的壓力。

　　中國汽車工業(yè)協會9月10日發(fā)布的統(tǒng)計數據顯示，8月，我國新能源汽車產、銷量分別為30.9萬輛和32.1萬輛，環(huán)比增長8.8%和18.6%，同比均增長1.8倍，再創(chuàng)歷史新高。至此，今年1至8月份，我國新能源汽車累計產、銷量分別達到181.3萬輛和179.9萬輛，同比均增長1.9倍，新能源汽車滲透率已提升至約11%。其中，8月新能源汽車滲透率已提升至17.8%。

　　火爆的新能源汽車市場迅速帶動了鋰電池產業(yè)鏈的狂熱。中國汽車動力電池產業(yè)創(chuàng)新聯盟數據顯示，8月，我國動力電池產量共計19.5GWh，同比增長161.7%，環(huán)比增長12.3%。其中，三元電池產量8.4GWh，占總產量42.9%，同比增長91.5%；磷酸鐵鋰電池產量11.1GWh，占總產量56.9%，同比增長268.2%。

　　業(yè)內機構稱，進入9月后，碳酸鋰短期供給無明顯增量，高需求下鋰電材料的高價位有望獲強支撐。

　　“壓不住”的擴產潮

　　鋰電材料供應的壓力，還來自于動力電池企業(yè)所掀起的一輪擴產預期。

　　根據行業(yè)機構的不完全統(tǒng)計，今年8月份，以寧德時代為首的多家公司先后宣布擴產動力電池項目，投資總額超1248億元。

　　8月12日，動力電池龍頭企業(yè)寧德時代的百億定增成為資本市場熱議的話題。公告顯示，該公司擬向特定對象發(fā)行股票，募資不超過582億元，用于福鼎時代鋰離子電池生產基地、廣東瑞慶時代鋰離子電池生產、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產、寧德時代湖西鋰離子電池擴建項目（二期）等。此外，該公司在可行性分析報告中披露，募資所投項目可以為寧德時代新增鋰電池年產能合計137GWh。值得一提的是，多家機構測算，今年上半年，寧德時代的鋰電池年化產能為131GWh，預計今年底名義產能有望突破200GWh。

　　事實上，僅在今年8月份，揮斥重金投資動力電池的公司不在少數。8月9日，欣旺達同意子公司欣旺達汽車電池在南昌經開轄區(qū)內投資建設欣旺達南昌動力電池生產基地項目，項目計劃總投資約200億元；8月10日，中航鋰電公告與合肥市簽署投資協議，在當地新建年產能50GWh的動力電池及儲能電池產業(yè)基地，總投資248億元；8月29日，孚能科技公告稱與安徽蕪湖三山經濟開發(fā)區(qū)管委會簽訂投資合作協議書，計劃建設年產24GWh新能源電池項目，投資金額超過百億。

　　然而，動力電池產能的大幅擴張，勢必會造成上游材料供應進一步縮緊。這導致，不少電池企業(yè)也加入了鋰電材料的爭奪中，寧德時代、國軒高科、億緯鋰能紛紛將觸手伸向上游。

　　今年以來，億緯鋰能在上游的布局動作頻頻。一方面，該公司先后與德方納米、貝特瑞成立合資公司，分別布局磷酸鐵鋰正極和高鎳三元正極；另一方面，其通過入股華友鈷業(yè)，又鎖定鋰電材料。此外，在今年7月份，億緯鋰能先后公告分別出資1.4億元、1.1億元，收購昆侖鋰業(yè)28.125%股權、大華化工5%股權，進一步完善了鋰電池供應鏈布局。

　　開源證券預測稱，2021-2022年全球鋰行業(yè)供需偏緊態(tài)勢難以改變，剛性缺口下鋰礦易漲難跌。于是，國軒高科的動作更為直接。今年3月份，國軒高科與宜春市政府簽訂投資合作協議，雙方就合資礦業(yè)公司組建、產業(yè)園項目落地等事宜達成共識。據悉，國軒高科將在宜春投資鋰電新能源項目，主要從事礦山資源開發(fā)、碳酸鋰提取、鋰電池研發(fā)與制造、儲能系統(tǒng)開發(fā)。顯而易見的是，該公司將通過這項投資直指碳酸鋰的自主提取。

　　不過，盡管當前鋰電池產業(yè)鏈漲價潮不止，行業(yè)景氣度高漲。但其炒作熱度能否持續(xù)，市場意見出現分歧。

　　對于鋰電概念板塊而言，高懸的估值已經成為不可忽視的風險因素。截至9月13日，Wind鋰電池指數動態(tài)市盈率為99.9倍。

金凱能聲明：此資訊系轉載自合作媒體或互聯網其它網站，金凱能登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考。想了解更多內容，請登錄網站：http://www.rpy.org.cn。